港股下午茶

　　 大和：重申康方生物-B(09926)“买入”评级 目标价升至43港元

　　 大和发布研究报告称，重申康方生物-B(09926)“买入”评级，日前宣布与Summit Therapeutics就依沃西(AK112，PD-1/VEGF双特异性)达成许可协议，涉及50亿美元。考虑到上述50亿美元将于明年入帐，目标价由39港元上调10.3%至43港元。

　　 富瑞：维持创科实业(00669)“买入”评级 目标价109.87港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持创科实业(00669)“买入”评级，因DIY需求疲软，将明年收入增长率预测降至2.9%，同时预计2023年Milwaukee销售将增长15%，目标价109.87港元。公司管理层重申预测专业工具系列及旗下品牌Milwaukee需求依然强劲，相信2022财年收入增长达中单位数指引可实现，市场份额也继续提升。

　　 该行表示，创科实业收入表现持平，符合预期，Milwaukee增长继续成为亮点，今年或实现同比增长20%，当中包装、储存及个人防护设备增长速度远高于电动工具产品。展望未来，Milwaukee库存将恢复到更正常水平。专业工具方面，管理层也持乐观态度，贡献提升有望进一步支持毛利率增长。

　　 美银证券：重申粤海投资(00270)“买入”评级 目标价降至12.4港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申粤海投资(00270)“买入”评级，将2022-24年每股盈测+27%/-9%/-6%，目标价由14.5港元下调至12.4港元。市场一直关注公司房地产业务敞口，占其今年上半年息税前利润及资本支出的17%。

　　 报告中称，内地房市环境及流动性改善，或有助公司以较高价格出售开发项目。该行认为，若粤海收购其他大型水务项目或续签香港特许经营权后，而令其负债率过高，则或会考虑出售或置换其电厂及股权至母公司或其他人士，但目前暂时未有出售非核心资产计划。

　　 大摩：维持创科实业(00669)“增持”评级 目标价升至110港元

　　 大摩发布研究报告称，维持创科实业(00669)“增持”评级，目标价由108港元升至110港元。供应链情况反映家居装修零售商消化库存可能持续至明年首季末，加上消费者领域疲弱，预计集团明年上半年销售将跌6%。但若主要客户开始重新补货，其销售增长势头有望再次出现。

　　 该行表示，除了强美元因素对报告收入构成压力，由于消费者领域疲弱，尤其是户外产品，或会拖累集团整体电动设备收入，另估计地板护理业务今年下半年将进一步下跌。因此，大摩预测集团今年全年收入将同比跌9%，不过对其可以维持毛利率扩张轨道有信心;另今年下半年净利润也或将同比跌27%。

　　 瑞信：维持敏实控股(00425)“跑赢大市”评级 目标价升至29港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持敏实控股(00425)“跑赢大市”评级，目标价由20港元上调至29港元，并视其为新能源汽车制造商行业首选。该行认为，竞争加剧导致新能源汽车售价下降，可能是电池外壳销量增长的主要驱动力，这可能会侵蚀电动汽车制造商的利润率，但会提振新能源汽车行业需求。

　　 该行预计，集团电池外壳收入在2023/24年将同比增长100%及63%，由于规模持续扩张，毛利率在2024年将增长6个百分点至24%。另估计其中国乘用车批发量将下降10%，而欧洲及美国的销量将分别增长5%和8%。因此，该行看好集团等具有高新能源汽车和海外知名度的汽车零部件公司。

　　 高盛：首予巨子生物(02367)“买入”评级 目标价38港元

　　 高盛发布研究报告称，首予巨子生物(02367)“买入”评级，目标价38港元。作为生产重组胶原蛋白产品的全球领军者，公司正把重组胶原蛋白科技逐渐转化成收入。凭借成分优势，该行相信巨子生物能占领中国正在增长及多样化的美容市场份额。

　　 报告认为，公司能够利用其有信誉的品牌形象及成分优势，于线上渠道及广泛美容市场中竞争。即使将来有更多竞争者，这对市场来说仍是件好事，因为能够扩大以胶原蛋白为主要成分产品市场，将其普及化，并认为公司品牌力及无可匹敌的多类型产品和产能，能够维持龙头地位。