今日汇市观察

　　周五盘中，美元指数下跌至104.38，跌幅0.21%；欧元兑美元上涨至1.0648，涨幅0.20%；英镑兑美元上涨至1.2206，涨幅0.22%；美元兑日元下跌至137.28，跌幅0.36%；澳元兑美元上涨至0.6707，涨幅0.10%。

美联储并未全面转“鸽”

业内机构和专家表示，美联储远未全面转向“鸽派”。

工银国际首席经济学家程实表示，本次议息会议美联储大幅下调了2023年美国实际GDP增长预测(2023年实际GDP预测值仅为0.5%，较9月下调0.7个百分点)。同时，美联储上调了2023年失业率的预测。这意味着美国2023年迈入经济衰退的概率将进一步上升。关于加息转向，美联储认为现在讨论为时过早，但指出2023年美联储政策框架的目标侧重将通胀逐步转向就业和增长。

瑞银财富管理表示，美联储宣布加息50基点，金融市场反应平静。在连续四次加息75基点后，美联储终于放慢了紧缩步伐。根据最新公布的点阵图，利率峰值预测中值升至5.1%左右，比9月时高出0.5个百分点。鲍威尔也表示，美联储仍有“一段路要走”。美联储压制通胀的任务还未完成。根据美联储当日发布的最新一期经济前景预期，其预计明年美国核心通胀率有望回落至3.5%，但仍远高于2%通胀目标。

机构认为，对于风险资产的配置要相对谨慎。瑞银财富管理表示，预计美股明年盈利将收缩4%，而部分市场人士预计将增长5%，这可能过于乐观。“美股持续反弹的条件尚未到位，投资者应考虑利用期权对冲下行风险。”

2023年全球经济增速将降至2%以下

花旗银行集团11月30日预测，明年全球经济增速将放缓至2%以下。

新冠肺炎疫情和乌克兰危机继续造成挑战，是花旗作出这种预测的背后原因。以内森·希茨为首的花旗策略分析师说：“我们认为，在未来一年里，全球经济表现很可能会受到一个个国家陷入衰退的困扰。”

花旗预计美国经济今年将增长1.9%，2023年将下降一半以上，至0.7%。它预计美国明年通胀同比增长4.1%，美联储的终端利率在5.25%至5.5%之间。

花旗认为，英国和欧元区将在今年年底前陷入衰退，因为这两个经济体都面临着能源供应和需求方面的问题以及收紧货币和财政政策的压力。

此外，花旗银行预计，2023年，英国和欧元区经济将分别收缩1.5%和0.4%。

惠誉再次下调2023年全球GDP预测

惠誉国际评级12月5日再次下调了2023年全球GDP预测，“因为各国央行加强遏制通胀的力度，而且中国房地产市场的前景也在恶化。”

惠誉表示，现在预计2023年全球GDP增长率为1.4%，增幅低于在9月份的《全球经济展望》中预测的1.7%。

惠誉表示，“随着货币政策收紧的步伐加快”，现在预测美国2023年经济增长0.2%，低于早先预测的0.5%。该机构表示，对美联储利率峰值的最新预测为5%，比9月份的预测提高了100个基点。

美元指数

美元指数大幅反弹至104.80附近后，已延续下跌至104.30附近。继美联储上调最终利率预期后引发市场担忧经济衰退担忧前景，因此所带来的不确定前景有所减弱，美元指数强势正出现回落。继周四大幅波动后，标普500指数期货亚市试图反弹，表明市场风险偏好回升。 10年期美债收益率已反弹至3.48%上方。对抗通胀的斗争正在进行中，美联储需要足够的时间来应对价格稳定。美联储货币政策公佈后，市场对美联储主席鲍威尔关于通胀将继续降温的讲话缺乏信心，这打压市场情绪。
欧元/美元

欧元/美元遇到阻力1.0660附近，此前欧元/美元自关键支撑位1.0600强势反弹。美联储(Fed)宣布货币政策后，市场普遍出现负面情绪，欧元多头未出现与其他风险敏感货币类似的明显波动。欧央行行长拉加德释放鹰派政策指引似乎阻止欧元免受市场避险情绪的影响。截至发稿时，美元指数(DXY)延续整理于104.30附近。欧元/美元整理于1.0593-1.0736大幅区间。欧央行释放鹰派政策指引激发市场出现剧烈波动，原因是市场已经预期欧央行将加息50个基点。通常，价格剧烈波动之后会出现波动性收缩，原因是价格准备明确交易方向。
英镑/美元

英国央行(BOE)行长安德鲁·贝利(Andrew Bailey)继加息50个基点(bps)至3.50%后，对利率指引维持鸽派倾向，英镑随后出现大幅下跌。由于市场情绪负面，美元指数早盘整理于104.45附近。美联储释放鹰派政策后，投资者对经济衰退的担忧日益加剧，从而提振避险行情。英镑已经构筑看跌K线形态，表明汇价继出现上涨趋势后出现反转。英镑剧烈波动已经结束四日反弹趋势。英镑/美元未测试处在1.2115的20週期指数移动平均线，因此汇价短线趋势仍走强。
美元/日元

周五欧洲时段早盘反弹至137.40，收窄盘中跌势。汇价反弹脱离自周二以来的上行支撑线。目前的反弹行情料指向自12月7日以来的上升阻力线。不过MACD信号看跌以及上述阻力位可能挑战该货币对进一步上涨。一旦美元/日元继续走强突破138.10,139.00的整数位和11月末的震荡高点139.90附近可能挑战多头。值得注意的是，140的整数位充当该货币对空头的最后防线。
澳元/美元

 

　　 澳元/美元自盘中高点回落至0.6700。在此过程中，澳元从期权市场获得线索，同时维持前日看跌倾向。此前，澳元/美元走出33个月来最大跌幅。路透社数据，澳元/美元一个月风险逆转率录得三週以来最大单日跌幅。也就是说，看涨期权和看跌期权之间价差截至发稿时为-0.035。期权市场维持看跌倾向可能与全球经济出现转型且央行推出的利率决议使得市场维持普遍悲观情绪有关。另一个可能打压市场人气的因素是美中处在角力当中，同时市场对中国经济复苏前景缺乏信心。