黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周二，现货黄金因美元走软而受到提振，一度逼近2040关口，最终收涨0.54%,报2035.89美元/盎司，截至目前，黄金报价2035.21。

　　
黄金市场基本面综述

美联储梅斯特表示，仍倾向于2024年进行三次降息，不愿提供降息的时间安排，认为没有降息的急迫性。过早降息将是一个错误。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为通胀形势明显好转，但还需更多进步。

机构观点汇总

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen

由于美联储降息乐观情绪减弱，金银转向防御。虽然继续看好黄金和白银的前景，但就目前而言，在更好地了解未来美国降息的时机、步伐和幅度之前，金银可能会继续受阻。在首次降息之前，市场有时可能会先入为主，在此过程中将降息预期提升到一定水平，导致价格容易出现回调。有鉴于此，黄金和白银的短期走向将继续受即将公布的经济数据及其对美元、收益率，尤其是降息预期的影响所左右。

在过去的一周里，短期利率市场对今年美联储降息次数预期已经从超过六次降至不足五次，对3月会议首次降息的押注已降至不足20%。所有这些情况都凸显了在货币政策发生变化之前，市场的波动性有多大。美联储的谨慎措辞言犹在耳，最新数据(非农、ISM服务业指标)的反弹都让人们意识到，降息可能无法以预期的速度实现，这对市场的影响是显而易见的，美元广泛走强。

从黄金的走势来看，黄金似乎越来越依赖各国央行的实物需求、亚洲的零售需求以及中东的担忧情绪，这些因素在2000美元附近为市场提供了一个软底线，在近期美元走强和降息预期降低的情况下继续支撑金价。而在我们对即将到来的降息时机、步伐和幅度有更明确的认识之前，上行突破2065美元似乎很难。白银今年迄今为止下跌了约6%,由于工业金属的疲软态势蔓延，白银交易再次陷入沉重。略低于22美元的支撑位是防止更大溃败的关键，而50日和200日移动均线前的23.25美元附近已形成阻力。

分析师Patricio Martín

在经历了两个交易日的下跌之后，黄金多头出现了复苏的迹象，美元走软对其有利。黄金日线图再次确认了看涨前景，尽管各国央行迟迟不肯降息，但美债收益率走低仍令多头占据优势。RSI向上倾斜以及MACD绿柱增长都支持看涨情绪，暗示强劲的买入势头。此外，价格仍处在20日、100日和200日均线上方，凸显了多头在长期趋势中的主导地位。只要多头设法维持将价格维持在20日均线上方，短期前景仍将看好。

不过从小时图来看，投资者只是巩固所取得的涨势，疲软的技术指标反应了动能减弱的情况，前景似乎面临压力。如果没有基本面刺激因素出现，在周三亚洲交易时段，价格可能会继续持平。

分析师Fawad Razaqzada

上周五强非农几乎结束了提前降息的讨论，投资者没有理由这么早抛售美元。话虽如此，你可能也会认为上周美联储会议后投资者不会抛售美元，但他们确实这么做了。因此，让我们看看这次美元多头是否会作出真正的承诺。考虑到本周美国数据相对清淡，美元的重新走强应会抑制空头情绪，而以美元计价的大宗商品黄金应会失宠，尤其是随着投资者继续青睐更加看涨的股市。

技术面上，鉴于上周五的日线收线发出悲观情绪，现货黄金多头现在必须保持耐心，等待新的买入信号，重点观察水平在2000美元。但若跌破2000,或会为此后触及12月低点1973铺平道路。鉴于近期债市走势，预计需要一段时间才能形成黄金买入信号。因此，我倾向于在短期内寻找黄金的下行空间，直到美元再次开始承压。

市场综合评论

惠顿贵金属公司首席执行官RandySmallwood表示，白银价格与黄金有着正相关的关系，但通常有一定的滞后性。黄金会首先飙升，然后才是白银的迅速起飞。白银的表现总是优于黄金，只是时间会晚一些。白银有可能突破50美元大关，但只发生在黄金突破2200美元之后。

白银协会预计，2024年全球白银需求将达到纪录次高水平的12亿盎司，白银的表现将非常出色，尤其是在需求方面，包括银器、珠宝和消费电子产品的需求增长，都将进一步推动白银市场的发展。从短期来看，美国年初降息的可能性降低可能会给白银机构投资带来不利因素，但进入下半年后风向可能发生转变。根据LSEG的数据，预计白银价格将达到每盎司30美元，这将是10年来的新高。白银的表现有可能超过黄金，尤其是当美联储开始放宽利率时。