今日外汇交易必读

　　  今日外汇市场消息面导读

  周三（3月3日），因通货膨胀预期加剧导致美国国债收益率飙升，美元表现优于大多数G-10货币，美元兑日元创去年7月以来新高至107.15；较高风险资产的需求受到抑制，资源类货币也走低，纽元和瑞郎表现最差。美联储主席鲍威尔周四将在一个有关美国经济的活动上发表讲话，关注是否有迹象表明美联储对近期收益率上升感到不安。

  今日（3月4日）亚盘，截止发稿，美元指数继续走高，突破91美元关口，美元/日元继续走高，突破107大关；非美货币继续走低，商品货币小幅反弹。美债收益率再度攀升也是支撑美元指数走高的重要因素。此外，投资者对美国一季度GDP将实现正增长的预期也对汇价构成了一定的支撑。不过，时段内美国表现疲软的“小非农”报告限制了汇价的反弹空间。美元走强限制了欧元、英镑走势，但英国疫苗接种进展迅速限制了汇价下跌空间。

  美国市场消息面：随着政府准备出台新的财政刺激措施，投资者加大了对美国经济成长和通胀的押注，而且有关美联储也可能比此前预期更接近货币政策正常化的猜测也在升温。周三公布的数据显示，随着新冠肺炎疫情的封锁继续打击服务业，欧元区经济几乎肯定处于双底衰退。据ADP全美就业报告，美国数据亦显示，上月民间就业人口增加11.7万人，逊于预期。美元也受益于美国国债收益率的上升。基准10年期国债收益率周三升至1.481%，不过低于上周触及的一年高点1.614%。美联储主席鲍威尔周四的言论，将受到市场的密切评估，以判断是否有迹象表明美联储对近期收益率上升感到不安。鲍威尔将在一个有关美国经济的活动上发表讲话。

  欧洲市场消息面：英国财政大臣周三宣布，英国公司税将从19%增加到25%。但利润低于50，000英镑的公司仍将支付19%，这意味着只有10%的公司将支付更高的税率。在数据方面，IHS Markit公布的2月欧元区综合采购经理人指数终值为48.8，高于1月的47.8，也超出分析师预期，但暗示欧元区经济活动仍在萎缩。欧元区2月通胀涨幅基本符合预期，各成员国通胀分化走势加剧。专家认为，欧元区年内通胀水平将继续显著上升，但预计欧洲央行仍会努力维持宽松政策以稳定中长期债券收益率。

  今日市场展望：今日需要关注的数据有，欧元区1月零售销售月率、欧元区1月失业率、美国截至2月27日当周初请失业金人数、美国1月耐用品订单月率终值和美国1月工厂订单月率，恐对欧元、美元走势产生影响；此外油价关注欧佩克+产油国部长级会议举行；今夜鲍威尔讲话引起全球市场关注，国内消息关注两会相关消息，恐影响A股走势。

  主要货币走势预测及策略分析

  欧元/美元：截止发稿，欧元/美元下跌0.09%，报价1.2051，昨收1.2062，今开1.2062。汇价1周期隐含波动率依然处于5.9075的低位。基本面上，周三公布的数据显示，由于新冠封锁继续打击服务业，欧元区经济几乎肯定处于双底衰退。交易员正在与疲软的德国和欧元区服务业PMI数据作斗争。欧洲央行政策制定者魏德曼(Jens Weidmann)似乎并不过分担心收益率上升，但他表示，欧洲央行准备调整购买经济刺激计划的规模。日内关注欧元区1月失业率及零售数据，若数据优于预期，恐提振欧元走势。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2102，进一步阻力位于1.2143，关键阻力位于1.2173；汇价下行的初步支撑位于1.2032，进一步支撑位于1.2002，更关键支撑位于1.1962。
  英镑/美元：截止发稿，英镑/美元下跌0.13%，报价1.3934，昨收1.3952，今开1.3951。基本面上，英国财政大臣苏纳克Rishi Sunak公布了一项计划，计划到2023年将公司税从19%提高到25%，以应对新冠肺炎高达4000亿英镑的支出。他表示，经济将增长4%，低于去年11月预测的5.5%。英国预算责任办公室(OBR)警告称，新的欧盟/英国贸易协议将使长期生产率下降4.0%，并将此归咎于服务业非关税壁垒的引入。英镑/美元对该消息没有反应，但价格在隔夜市场区间1.3938-1.4005的底部上方徘徊。日内关注美联储主席鲍威尔讲话及美国初请数据，恐对英镑走势产生影响。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3996，进一步阻力位于1.4045，关键阻力位于1.4114；汇价下行的初步支撑位于1.3877，进一步支撑位于1.3809，更关键支撑位于1.3759。
  美元/日元：截止发稿，美元/日元继续小幅上涨0.07%，报价107.05，昨收106.97，今开106.97。基本面上对全球经济强劲复苏的乐观情绪，仍支撑着金融市场潜在的看涨基调。这被认为是削弱避险的日元并帮助美元兑日元重新获得动能的关键因素。美元/日元现在已经从关键的心理关口105.00反弹超过200个点，并逐渐接近两个月上升通道的顶部边界。日内美国初请数据及鲍威尔讲话恐影响货币走势。技术面上，汇价上行的初步阻力位于107.20，进一步阻力位于107.42，关键阻力位于107.68；汇价下行的初步支撑位于106.71，进一步支撑位于106.44，更关键支撑位于106.22。
  今日各大外汇机构观点汇总

  1）加拿大帝国商业银行：加元升值迅速 目标价格能至1.24

  CIBC研究讨论了加元的前景，并预期美元/加元在年中达到1.24，在年底达到1.27。鉴于原油水平高于先前的假设，以及加元与广泛的美元指数走势的相关性持续存在，该行现在认为未来几个月加元有升值的可能性，预计年中美元/加元将位于1.24附近，并可能在此期间测试甚至更低的水平。动量交易和对大宗商品货币的热情可能会淹没长期的基本面因素，包括长期的贸易逆差，这表明加元已经过于昂贵，无法支撑加拿大经济。

  2）蒙特利尔银行：随着大宗商品价格上涨，澳元有望继续上行再次突破0.80

  蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)欧洲外汇策略主管Stephen Gallo，随着澳元追赶全球大宗商品价格的飙升，未来几个月澳元可能会继续上涨。3月2日，澳洲联储公布了澳大利亚商品出口的月度价格指数，该指数目前已升至2013年以来的最高水平，可能预示着澳元进一步走强，因为澳洲是铁矿石、煤炭和天然气等重要大宗商品的出口国。Gallo预计澳元兑美元最终将再次突破0.80上方，尽管在上周突破失败后可能需要一段时间才能成功突破。

  3）汇丰银行：2021年欧元兑美元可能走高

  汇丰银行表示在过去几年中，欧元兑美元的变动与“其他投资”流动(而非组合投资资金流)的联系更为密切，鉴于美联储已下调政策利率，并在其新的平均通胀目标框架下保持鸽派立场，外汇对冲资金流已变得更加重要，在可预见的未来可能仍将如此，可能是由于对冲成本降低所致；2020年底欧元区经常帐盈馀也小幅改善，主要是因为相比进口更持续性相近，欧元区出口稳定下来，可能有助于解释去年年底欧元的升势，2021年欧元兑美元可能走高，因为美国货币状况依然宽松，风险偏好仍将有更多支撑，若美国短期利率开始出现更大的波动，或长期收益率息差变得更大，美元可能会持续反弹。

  4）加拿大帝国商业银行：三季度英镑兑美元料涨至1.46

  加拿大帝国商业银行资本市场上调了英镑兑美元的预测，预计到今年第二和第三季度将分别触及1.43和1.46，由于疫苗加快注射，英国央行对宏观经济的评估乐观，且避免无协议脱欧表明负利率假设不可信，虽然可以预计政策惯性将持续到2023年上半年，但随着CPI回归目标，而经济活动水平加快，负利率假设的移除将导致收益率曲线更加陡直；除非英国疫苗战略受到外来衝击，因为近30%的成年人已经接种了疫苗，预计英镑将进入新的、更高的模式，在更正常的情况下，需求过度期会鼓励市场定价管理利率上升，然而由于到2022年，国内生产总值将保持在危机前的水平以下，其基本动态远未达到正常水平，不过从第二季度开始，由疫苗引发、消费者主导的复苏，消除了负利率风险的必要性，因此通胀上升和增长加速的前景，支持贸易加权英镑表现更为强劲。

  小七）